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2015年9月27日 星期日

新手入門記(三) - 比較莎莎國際(0178) 及卓悅控股(0653)

為了作這個比較,看數據看得好辛苦。個人從觀感上一開始就不太喜歡卓悅,因為它的年報比莎莎難看懂,找資料也很麻煩。也許是我才疏學淺吧,我連最基本的股價和股本也找了好久,股本就是股本,非得要寫一大堆其他字眼解釋?而年報最後取自那天的收市價我也找不到,真的吐血。


囉嗦完畢,就來看看下表吧(股價和股本的數據有可能出現差距喔)



為節省時間,也算是給其他新手們做一下功課,我就不再像上次那樣把卓悅的數據獨立作一個詳盡分析了,各位可自行分析以後再看以下比較,如新手不太懂如何分析,可參考上次的舊文選股指標

1)      發行股本:莎莎在2011-2015年間的股本增加約1.29%,卓悅約13.55%

2)      每股盈利:與莎莎一樣,由2011-2015年間算是穩步增加的,2015年稍稍回跌,只是兩者在盈利的數字上有分別。

3)      市盈率:兩者同樣是今年-2015年最抵買。

4)      派息:莎莎由2011-2015年間是線性上升的,卓悅則是呈山谷形,有點不穩定,且今年派息暫時是5年中最低。

5)      收益率:莎莎由2011-2015年間是線性上升的,比較下卓悅同樣是不穩定,奇怪是2015年派息明明是5年中最低,但收益率竟是5年中最高。

6)      總債務股本比率:莎莎長期沒負債,卓悅每年都有負債,且今年負債較往年上升了不少。

78)流動比率和速動比率:莎莎短期償債及變現能力都很不錯;卓悅5年都似乎不達標,可能會出現存貨太多的問題。

9)     每股淨值:兩者都是由2011-2015年間每年遞增。

10)   市帳比:兩者均與市盈率反映的結果一樣,似乎現在最抵買。

11)   權益增長率:單從增長率比較,卓悅在數字上較莎莎優勝。

12)   股本回報率:分析同上。

另附上兩隻股票這5年的股價走勢圖給大家參考一下。


從圖中可見,兩者現今的股價均跌至5年來的新低。卓悅甚至跌穿2003年的招股價近3倍。我們在這些數據背後到底看到怎樣的故事?在此多說一句,抵買不代表值得買。

最後,我想起了巴黎兄在課堂上的提醒:「我們一定要找有線性規律的股票,簡單易明之餘又代表公司長期持續能力。」


11 則留言:

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    1. 是的,不穩的公司令人很傷神。

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  2. 從規律性來看,莎莎絕對較優。

    除年報外,不妨找找近年兩者的大動作新聞,也能看到管理層的質素。

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    1. 好的止凡兄,待會就去看看~

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  3. 卓悅的負債是買物業做總部及地鋪物業,而15年派息會是最高而是15年賣了美容業務所得,侮股營利增加而派息比率低了也會在5年內派息最高。

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    1. 賣了美容業務是指卓悅會把整個業務出售嗎?

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  4. 你好,莎莎現價抵買嗎?但又話16年零售葉轉差,會唔會有影響?想請教你意見呀

    謝謝

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    1. 建議mycell等莎莎出業績再確認,應該是今個月。外圍因素下,2016年零售業的確不樂觀。以現在的恒指PE看,除零售業還有很多好股值得買入,mycell可多加留意喔。

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  5. 想請問你有咩好提議,收租股例如808, 值得買入嗎?我想固定收息為主

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    1. mycell,抱歉這邊不太建議比number的,嘿嘿。不過如果你想以固定收息為主,可參考恒生高股息率指數,為收息最高的50隻港股:http://www.hsi.com.hk/HSI-Net/HSI-Net;另外,這是2015的資料:http://www.hsi.com.hk/HSI-Net/static/revamp/contents/zh_hk/dl_centre/factsheets/FS_HSHDYIc.pdf

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