搜尋

2017年9月9日 星期六

醫療保健房地產信託(Health Care Reit)

上回提及過窮家女取消保險後,得到了一筆小額保費,已決定作應急資金及投資用。現在來簡略說一下投資方面的取向。

該保險以美元供款,為了讓資金運用更有彈性,窮家女沒有選擇兌換成港幣取出。因此,在貨幣的限制下,窮家女暫只作美股投資,比例約是60%,當中50%為長線投資,10%為投機性質,剩下的40%則作為應急資金,如無必要暫不作任何動作。

先說說長線投資。其實大部分美股已偏貴了,要找出值得投資的股票實在不易。窮家女在一次偶然的機會下讀了《如何從美股賺一億:投資美股、基金、期權一本搞定!》,發現了醫療保健房地產信託(Health Care Reit),做了一番功課後就小試牛刀買了一點。

醫療保健房地產信託跟我們熟知的房地產信託 (reit)沒太大分別,派息較普通美股為高。只是當中的房地產投資都是跟醫療保健有關的。其實,窮家女早就對醫療保健這版塊很有興趣,還一直想投資IBB (美國生物科技ETF)。不過當年US 250沒有買,現在快升到350了......太貴買不到。投資單一醫藥或生物科技公司的風險又太大,畢竟醫學研究耗費極多資金及時間,最怕新藥還未研究出來,公司就先倒閉或被收購了。相比起來,Health Care Reit的風險似乎比較少,起碼投資的房地產項目都是實實在在的,也是民眾生命中不可或缺的一部分。

下圖可簡略解釋一下Health Care Reit的運作模式:



而Health Care Reit主營項目可分以下幾種:
養老地產(Senior housing):包括提供醫療服務的互助型養老院和獨立養老院
醫院項目(Hospital project):如長期護理院
高技能護理院(Skilled nursing home):主要為老年患者提供長期護理,不需要急症醫院支持和服務的項目
醫療辦公樓(Medical Office Building):醫療辦公樓是為數不多的純醫療密切相關資產,包括醫生診所,日間手術中心等
生物科技園區(Life Science Lab):極為少數的實驗室項目,並非醫療地產主流

不同的Health Care Reit有不同的主營項目,例如HCP是以醫用辦公設施、長期護理院為主;VTR是以長期護理院為主打;OHI則是以技術性護理之家(SNFs)和支援性居處安排設施(ALFs)為主要投資,在選擇不同的Health Care Reit前,各位可先了解一下美國對不同醫療項目的需求,以找出較合適的主營項目。

窮家女抽出了部分Health Care Reit作比較:



由於reit跟美股一樣要收30%股息稅,在扣減股息稅後,股息最高的Health Care Reit約有5.82%,算是不錯。最最重要的是,Health Care Reit大部分都是每季派一次息,其中一隻更是每月都派。配合窮家女之前買的優先股(HSEA、HSEB),就可以做到每月派息了。雖然Health Care Reit派息不及優先股多,但無贖回風險,股價上升的空間亦相對較大,兩種都買一點,感覺較保險。窮家女暫時的策略是,用部分的保費購入較多的Health Care Reit後,再於每季除淨時定額買入。由於下年一月已還畢所有銀行貸款,屆時資金運用可更靈活,除了Health Care Reit,也可以於除淨時繼續加碼優先股,直到有可觀收息為止。

其實,隨著大市不斷上升,窮家女除了逐步套現外,也開始調整策略,投資多一點高息產品,以防現金貶值。港股雖貴,但實際上許多二、三線股還是有便宜貨的,之前推介過的皓天財經(1260),就是進可攻退可守的高息股。美股也一樣。Health Care Reit現價相對處於近五年的較低點,如作長線投資,個人覺得有一定安全邊際。有興趣的blog友可研究看看。

接下來說說新書:
大部分書店已上架。在此感謝William、Manfred、April告知窮家女新書上架情況,還拍了照片給我,感動感動。現在窮家女一有空檔,就會跑到附近的書店看看,還會數數書的數目,計算賣出了多少本(強迫症)。衷心感謝各位有買窮家女新書的朋友,謝謝你們。其實窮家女出書後面對各種問題,都有感到疲累的時候。尤其不時都會擔心:如果新書銷量不濟,心血要送往堆填區......那該怎麼辦呢?但感激你們的支持,讓我覺得努力沒有白費,即使是簡單一句加油,也讓我覺得出了這本書實在是太好了。希望你們能多多介紹此書給身邊的朋友啊。

生活點滴:
近日收到一位師妹的來電哭訴。
內容大概是被一位曾經很敬重的前輩「砌生豬肉」,在兩難的情況下「硬食」,難過非常。
窮家女倒認為,職場上被「砌生豬肉」是很常有的事,最難過的點反倒是你曾經相信此人,如今卻被背叛吧?

我曾經聽過一句話是:到了職場,不會有人再為你遮風擋雨,能保護你的,從來都只有自己。
所以,冷血一點而言,有時候要硬食、被冤枉、背叛,其實也只能怪自己太單純、不小心,沒有好好保護自己。

說完這句,電話那頭的她沉默,幾秒後終於開口:呢句說話真係難聽過粗口。
其實,真話從來都難聽架啦。

上星期跟好友們聚會,大家得出的結論是:世界上仆街的人都很長命,因為目中無人、自我感覺良好,自然不會憂鬱成疾。好人嘛,要憂國憂民,為人抱打不平,心理負荷重自然免不了早死。

所以我決定做個自私的人,Don’t give a SHIT, yeah.

Health Care Reit參考資料:

10 則留言:

  1. 長命但孤獨,是否值得,條數係咪咁計?

    回覆刪除
    回覆
    1. 狗股兄問得好玄,條數點樣計真係自己先知。始終每個人對孤獨定義都唔同啊~

      刪除
  2. 我幾年前都有幾隻Health Cate Reits, 現在得番OHI,我自己研究唔深,但覺得是大趨勢,而且當中不少 Health Care Reits由上市都現在的派息都是有增無減。

    回覆刪除
    回覆
    1. 認同夢想爸爸,想知道後期會賣出其他health care reit 是因為?

      刪除
    2. 當時主要是想調整自己的投資組合比例,將賣出的資金換入一些美國科網股,並維持美股在自己整個組合中佔不超過30%。

      刪除
    3. 明白,窮家女希望買入後就可以長期持有。如果賣出,希望是價太高而賣出XD

      刪除
  3. 我有留意新加坡醫療REIT,無睇過美股醫療REIT,主要係唔想俾withholding,今次可以學下野,多謝分享

    回覆刪除
    回覆
    1. 不客氣喔,我知道不少blog友都有買新加坡REIT,但個人除美金外又要玩埋波紙覺得有d煩,可能下轉先,嘿

      刪除
  4. 看書的速度比較慢,還在閱讀你的大作.
    有簽名會記得通知我,呵呵!!
    對於投資其他市場,我還真沒經驗.
    本身就得雞碎甘多來投資港股,
    如果還要打散投資其他市場.
    恐怕要變成雞塵都似.

    回覆刪除
    回覆
    1. 半壁兄太謙虛了,簽名會....書能賣光我已偷笑了。其實窮家女本金也不多,只是為分散風險覺得多投資一兩個市場也可。當然要做足功課啦。

      刪除