資金有限的高息之選？

近日最熱門話題不外乎是Facebook業績一出後，股價急瀉20%。

Facebook是否大勢已去？窮家女跟一位行內人計論過此問題。

答案也是Unknown，畢竟此話題牽涉的範圍極大，實在是複雜得很。

說回來窮家女也有Facebook在手，由於買入價低，股價急瀉後帳面仍是有賺。

只是賺多與賺少的分別。由於有了以前的經驗，深信十五十六不如什麼也不做。

趁著這個周末有時間，終於可以好好坐下來做下功課。

比較保險的方法是，只賣出一半，可套現部分現金，又不怕錯失Facebook將來收復失地的機會。不過我個人認為，現階段美股有很多值得投資的好股，要是覺得Facebook前景不明朗，全賣了套現，日後景氣了再買也是一個方法。當然，到時買入的價位會比現在高。不過，死守價值投資中的「低買高賣」不一定是好事，其中一個最沉重的代價是錯失機會/時間成本。

要在兩者間取得平衡，其實我更偏向用合理價錢買好股。畢竟好股自然多人爭，要等到低價才買，可能要等到牛年馬月。

Anyway，無論是賣一半還是全賣，套現了的錢還是要繼續投資。我個人在尋找新的投資產品或選股前，習慣重新檢視一次現有的投資狀況，以配合未來的投資方向或作相關改進。以下為檢視後的概略&行動：

1) 港股中以皓天虧蝕最多，但近來因有中國鐵塔這大戶，股價曾在一天上升近5%。現在持股只有一年，會繼續持有，寄望在同股不同權的刺激下，可收拾IPO失地。要是還是不行，就會斬纜。

2) 上年在未有做足功課的情況下買順豐，一直虧蝕，由於蝕的金額較少，在不想浪費時間成本的情況下斬纜了。

3) 這幾年下來，發現不論是市場、體制還是個人能力圈方面，似乎是美股表現比港股優勝得多。現在考慮逐步賣出港股，只留4-5隻(最理想是減到3隻)，其他現金全數投資美股。

4) 之前找了幾隻美股(包括REITS及優先股) ，好不容易才排到每月派息，但後來HSEA和HSEB Bye bye，這計劃又被打亂。其實從投資的角度來看，故意要排到每月派息是很無謂，只是窮妹覺得每月派息的感覺很好，有助進一步提升個人的動力和熱情在投資上而已。

5) 現在倉中的美股，不計ETF是全數賺錢的，但只有廖廖幾隻REITS派息較高，距離穩定的現金流尚有一段大距離。

所以個人最後決定要改善一下現金流的問題。要增加股息收入，個人可選擇的有：

1)          高息股

2)          REITs

3)          優先股

4)          債券 (每月派息)

5)          基金 (每月派息)

債券和基金很早就被踢出局，因為兩者的本金都比較大，而且基金的管理費、手續費都比較高，不得不放棄。不需交30%股息的優先股也是讓人流口水的，但經過HSEA/HSEB一役後，個人覺得買優先股即使賺了還是會有較大心理負擔，不太適合我的投資取向。最後只剩下高息股和REITs可取。

香港高息股方面，其實隨著之前大市上落已再入了一點貨。但這幾年下來發現香港高息股很多時股價也不會有太大上落，很難賺息又賺價。美國方面，由於有30%稅，扣除後其實沒什麼股可選，這也是一大問題。

REITs方面，香港最出名就是領展0823。但近來發現了一個問題，如果窮家女手上有一筆錢作投資，根本不會想到要買0823，但無可否認它是防守性極佳之選；在市低時入，賺息又賺價的機會高。所以窮妹可能會仿效另一位blogger的做法：月供。

另外兩隻較有名的是冠君(2778) 和置富(0778) 。單以派息率來看，其實比0823還要高。不過，冠君旗下物業主要為酒店、商場及辦公室，受經濟周期性影響會較大，而置富旗下商場物業主要服務本地居民，消費表現較為穩定。以市盈率看，0778最貴，其次是0823>2778。老實說，綜觀所有基本面，最優秀當然是0823。但如果重收息，又不想入場費太貴，2778和0778都是不錯的選擇。畢竟一手0823已經抵了幾手2778和0778了。

美國當然也有REITs，雖然有30%股息稅，但實際上扣稅後，有5%以上的REITs還是很多。而且美國REITs多是每季派息一次，感覺非常好。有看窮家女FB的朋友們都會留意到前幾天分享的：

圖說REITS：美股REITS哪家強？

醫療REITs中，窮家女已持有兩隻，在不想過分投資在同一產業下，正考慮是否買入GOV。GOV的產業為辦公室、工業及零售為主。現在股價偏低，股息非常高，扣稅後達8%。但正如前文所說，辦公室受經濟周期性影響會較大，當經濟向下的時候，股價受壓的機會會較高。不過，GOV多出租辦公室予美國聯邦及州政府，相較一般私營機構，相信穩定性會較高(應該)。

要是不太重息，但看好美國甚至是全世界的房地產發展，可考慮VNQ和VNQI這兩隻ETF。VNQ只投資美國REITs，頭五大持股為專門REITs、零售、住宅、辦公室、醫療；VNQI則投資除美國外全世界的REITs，頭五大持股分別為日本、香港、中國、澳洲、英國的REITs。雖然扣稅後只得2-3%息，但也不失為分散風險的一個選擇。

延伸閱讀：

醫療保健房地產信託(Health Care REITs)

全美醫療型 REITS 排行榜