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2018年7月29日 星期日

資金有限的高息之選?


近日最熱門話題不外乎是Facebook業績一出後,股價急瀉20%
Facebook是否大勢已去?窮家女跟一位行內人計論過此問題。
答案也是Unknown,畢竟此話題牽涉的範圍極大,實在是複雜得很。

說回來窮家女也有Facebook在手,由於買入價低,股價急瀉後帳面仍是有賺。
只是賺多與賺少的分別。由於有了以前的經驗,深信十五十六不如什麼也不做。
趁著這個周末有時間,終於可以好好坐下來做下功課。

比較保險的方法是,只賣出一半,可套現部分現金,又不怕錯失Facebook將來收復失地的機會。不過我個人認為,現階段美股有很多值得投資的好股,要是覺得Facebook前景不明朗,全賣了套現,日後景氣了再買也是一個方法。當然,到時買入的價位會比現在高。不過,死守價值投資中的「低買高賣」不一定是好事,其中一個最沉重的代價是錯失機會/時間成本。

要在兩者間取得平衡,其實我更偏向用合理價錢買好股。畢竟好股自然多人爭,要等到低價才買,可能要等到牛年馬月。

Anyway,無論是賣一半還是全賣,套現了的錢還是要繼續投資。我個人在尋找新的投資產品或選股前,習慣重新檢視一次現有的投資狀況,以配合未來的投資方向或作相關改進。以下為檢視後的概略&行動:

1) 港股中以皓天虧蝕最多,但近來因有中國鐵塔這大戶,股價曾在一天上升近5%。現在持股只有一年,會繼續持有,寄望在同股不同權的刺激下,可收拾IPO失地。要是還是不行,就會斬纜。

2) 上年在未有做足功課的情況下買順豐,一直虧蝕,由於蝕的金額較少,在不想浪費時間成本的情況下斬纜了。

3) 這幾年下來,發現不論是市場、體制還是個人能力圈方面,似乎是美股表現比港股優勝得多。現在考慮逐步賣出港股,只留4-5(最理想是減到3),其他現金全數投資美股。

4) 之前找了幾隻美股(包括REITS及優先股) ,好不容易才排到每月派息,但後來HSEAHSEB Bye bye,這計劃又被打亂。其實從投資的角度來看,故意要排到每月派息是很無謂,只是窮妹覺得每月派息的感覺很好,有助進一步提升個人的動力和熱情在投資上而已。

5) 現在倉中的美股,不計ETF是全數賺錢的,但只有廖廖幾隻REITS派息較高,距離穩定的現金流尚有一段大距離。

所以個人最後決定要改善一下現金流的問題。要增加股息收入,個人可選擇的有:
1)          高息股
2)          REITs
3)          優先股
4)          債券 (每月派息)
5)          基金 (每月派息)

債券和基金很早就被踢出局,因為兩者的本金都比較大,而且基金的管理費、手續費都比較高,不得不放棄。不需交30%股息的優先股也是讓人流口水的,但經過HSEA/HSEB一役後,個人覺得買優先股即使賺了還是會有較大心理負擔,不太適合我的投資取向。最後只剩下高息股和REITs可取。

香港高息股方面,其實隨著之前大市上落已再入了一點貨。但這幾年下來發現香港高息股很多時股價也不會有太大上落,很難賺息又賺價。美國方面,由於有30%稅,扣除後其實沒什麼股可選,這也是一大問題。

REITs方面,香港最出名就是領展0823。但近來發現了一個問題,如果窮家女手上有一筆錢作投資,根本不會想到要買0823,但無可否認它是防守性極佳之選;在市低時入,賺息又賺價的機會高。所以窮妹可能會仿效另一位blogger的做法:月供。

另外兩隻較有名的是冠君(2778) 和置富(0778) 。單以派息率來看,其實比0823還要高。不過,冠君旗下物業主要為酒店、商場及辦公室,受經濟周期性影響會較大,而置富旗下商場物業主要服務本地居民,消費表現較為穩定。以市盈率看,0778最貴,其次是0823>2778。老實說,綜觀所有基本面,最優秀當然是0823。但如果重收息,又不想入場費太貴,27780778都是不錯的選擇。畢竟一手0823已經抵了幾手27780778了。

美國當然也有REITs,雖然有30%股息稅,但實際上扣稅後,有5%以上的REITs還是很多。而且美國REITs多是每季派息一次,感覺非常好。有看窮家女FB的朋友們都會留意到前幾天分享的:


醫療REITs中,窮家女已持有兩隻,在不想過分投資在同一產業下,正考慮是否買入GOVGOV的產業為辦公室、工業及零售為主。現在股價偏低,股息非常高,扣稅後達8%。但正如前文所說,辦公室受經濟周期性影響會較大,當經濟向下的時候,股價受壓的機會會較高。不過,GOV多出租辦公室予美國聯邦及州政府,相較一般私營機構,相信穩定性會較高(應該)

要是不太重息,但看好美國甚至是全世界的房地產發展,可考慮VNQVNQI這兩隻ETFVNQ只投資美國REITs,頭五大持股為專門REITs、零售、住宅、辦公室、醫療;VNQI則投資除美國外全世界的REITs,頭五大持股分別為日本、香港、中國、澳洲、英國的REITs。雖然扣稅後只得2-3%息,但也不失為分散風險的一個選擇。

延伸閱讀:

12 則留言:

  1. 謝謝分享...其實美股近幾年總成績都比港股好,所以分配一定資金在美股係一個較好的選擇

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  2. GOV自從上年做完M&A租戶比例已經改變,所以佢不穩定性比較大,如果係REITs想高息我會情願選擇1. CBL,2. NRZ。前者我認為市場對2nd tier shopping睇得過淡,後者主要做MSR,係加息週期會比較有利。

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  3. 有個稅務的問題想問
    既然VNQI是買美國以外的reits/地產股
    為何仍會扣稅?

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    1. 因為美國政府發窮惡,所有在美國賺的錢都要打税,也所以有些美國公司寧預回購股票也不發股息。非美國公民買不在美國賺錢的股票,股息扣的税可以伸請發還。

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    2. 請問是問證券商問 還是要向美國稅務局查詢?

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    3. 如果有證券商建議先問,因為始終透過它交收和買賣

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  4. 謝謝分享,我最近也開始寫投資blog,多多指教。
    我認為REIT可以考慮S-REIT,很多息率都不錯
    始終亞洲區是全球人口密度高的地區,西方國家地大人少。

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  5. 十分同意”故意要排到每月派息是很無謂”, 況且有時公司派息會早或遲十幾日,這樣子派息月份又不同了...

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    1. 一切都只是自我感覺良好,哈。

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